Oportunidades em Crédito Estruturado: Diversificação e Retorno em Ambiente de Alta Volatilidade

O que é Crédito Estruturado?

Crédito Estruturado é um conjunto de instrumentos financeiros construídos a partir de ativos subjacentes, como recebíveis, financiamentos ou contratos de aluguéis. Esses ativos são "empacotados" e transformados em títulos negociáveis, com diferentes perfis de risco e retorno, como:

• CRI (Certificados de Recebíveis Imobiliários)

• CRA (Certificados de Recebíveis do Agronegócio)

• FIDCs (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios)

• Debêntures Estruturadas

Por que investir nessa classe?

1. Diversificação Real: Esses ativos têm baixa correlação com a bolsa e com os títulos soberanos. Isso os torna uma opção interessante para equilibrar carteiras.

2. Proteção Contra Inflação: Muitos títulos de crédito estruturado são indexados ao IPCA, oferecendo proteção em cenários inflacionários.

3. Retorno Atraente com Risco Controlado: Ao analisar criteriosamente a origem dos recebíveis, é possível encontrar oportunidades com risco bem precificado e retornos superiores à média dos títulos públicos.

4. Customização: Permite adaptação ao perfil de risco do investidor por meio de estruturas como tranches subordinadas ou seniores.

Cuidados Necessários

• Análise Profunda: Avaliação da qualidade dos recebíveis, dos cedentes, e das garantias é fundamental.

• Liquidez: Muitos desses instrumentos têm baixa liquidez no mercado secundário.

• Risco de Crédito: Mesmo com estruturação, há risco de inadimplência dos devedores originais.

Conclusão

O Crédito Estruturado pode ser uma peça-chave em carteiras que buscam retorno consistente e diversificação. Com análise criteriosa e gestão ativa, é possível acessar oportunidades que aliam retorno, segurança e proteção em cenários adversos. Em tempos de incerteza, a sofisticação na alocação de ativos é mais do que uma vantagem: é uma necessidade.